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📰 一周调研速递：多家公司产能、订单、技术迎来突破，涉及PCB、MLCC、算力、CPO等行业

本周接受调研次数靠前的上市公司集中在PCB、MLCC、算力等热门行业，涉及多家高成长领域企业。行云科技持续发布投资者关系材料，明确以跨境数字贸易和AI算力基础设施为双主业，形成四大协同板块，跨境贸易稳健现金流、AI算力为增长核心，推动TaaS商业化，至2026年中，算力及存储框架订单超154亿元，综合授信近180亿元。仕佳光子实现多种高端芯片与组件的批量出货，AWG、CPO相关产能稳步推进，泰国与国内基地扩产以满足市场需求。一博科技订单增速显著，光模块、ATE、机器人及AI相关领域为主，产能释放和连线进展将直接影响全年产能与供货能力。京东方A在玻璃基载板技术及实验线方面持续投资，形成全流程封装载板能力，并在MicroLED等前沿领域组建攻关团队，力求测试与量产并举。和顺科技等公司MLCC离型基膜产能及高端碳纤维相关项目稳步推进，景旺电子在珠海三条mSAP线稳定供给全球客商，72万㎡样板产能及高端设备为未来订单提供支撑。总体上，AI算力、玻璃基/封装载板、MLCC材料等环节的扩产与技术攻关成为行业关注焦点，企业通过扩产、量产、提高交付能力来提升市场竞争力和盈利质量。

🏷️ #AI算力 #玻璃基载板 #MLCC #PCB #光模块

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📰 建筑材料行业月报：中高端玻纤产品价格上涨，行业盈利能力有望持续提升

建材行业近期面临传统需求疲软的挑战，尤其是水泥和玻璃行业的需求持续走弱。10月份，北方地区因气候因素影响，水泥出货率小幅下降，而南方地区则因资金紧张未见明显改善。尽管水泥市场价格略有上涨，但整体需求依然偏弱，行业需关注供给端的积极变化。

相较之下，玻纤行业表现亮眼，尤其是中高端电子纱和特种电子布的价格上涨显著，带动了行业的盈利能力提升。随着终端需求的增加，预计高端粗纱产品的价格将继续上涨，行业龙头企业如中国巨石和中材科技值得关注。

消费建材方面，房地产政策的调整为行业中长期转型奠定了基础，推动高质量发展的核心方向明确。行业龙头如伟星新材和北新建材在未来的发展中可能会受益，整体来看，建材行业在细分市场中仍有投资机会。风险因素包括宏观经济变化和市场需求波动。

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📰 建材行业盈利能力改善，关注高端玻纤需求提升带来的投资机会 | 投研报告-中国能源网

华龙证券发布的2025年建筑材料行业半年报显示，水泥市场需求持续下降，但降幅有所减缓。上半年水泥市场价格呈现“前高后低”的趋势，平均成交价为386元/吨，同比增长5.4%。尽管水泥行业营业收入小幅下滑，但盈利能力有所改善，尤其是水泥和玻纤行业的盈利能力显著提升。

展望下半年，水泥需求依然面临下行压力，行业盈利将取决于供给变化。玻璃行业在上半年业绩下滑明显，需求疲软，预计三季度将受到季节性影响，但四季度有望迎来传统旺季。玻纤行业则因风电和新能源汽车需求旺盛，盈利能力持续提升，个股表现值得关注。

整体来看，建筑材料行业在政策支持下有望实现估值修复，建议关注相关龙头企业的表现。风险因素包括宏观经济变化及市场需求不及预期等，需保持警惕。整体行业前景依然充满挑战与机遇。

🏷️ #建筑材料 #水泥市场 #玻璃行业 #玻纤需求 #行业盈利

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