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📰 阳光电源一季度利润骤降40%，储能行业“变天”了？-钛媒体官方网站

阳光电源一季度业绩显示利润受两笔一次性因素和基数效应影响，实际经营状况并未如表面数字那样悲观。营收同比下滑18.3%，但综合毛利率从上年四季度的23%回升至33.3%，储能毛利率环比提升6个百分点，核心在于配置调整和区域结构优化，而非单纯提价。储能业务剔除沙特大单后实际同比增长约60%，发货量基本持平，思路转向“用规模换质量”的资源配置优化。EPC收缩、储能海外高毛利区域比重提升、与新合同的顺次定价共同推动毛利回升。行业层面，储能市场进入“合理利润期”，区域价格差异扩大、成本结构变化和电芯成本上升带来压力，导致毛利中枢从2024年的高位回落至约30%左右。长期来看，全球市场扩张和AI数据中心等新应用提供增长点，但短期仍需关注毛利的结构性压力和行业竞争加剧所带来的价格回落。阳光电源在AIDC等新领域具备成长潜力，但需以时间换取利润兑现。

🏷️ #储能 #毛利率 #景气周期 #AIDC #利润结构

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📰 AI算力需求驱动光纤行业步入景气周期_中国经济网——国家经济门户

在算力基础设施加速建设的背景下，光纤市场出现明显涨价，G.652.D单模光纤价格已从去年的18元/芯公里涨至目前约50元/芯公里，涨幅显著。数据中心相关需求快速增长对产能形成挤压，供需在中短期内偏紧。多家券商分析认为AI大模型训练、智算中心建设及数据中心互联等需求成为行业新引擎，推动光纤消耗量级和规格需求大幅提升，与过去由电信网络驱动的需求不同。供应端存在刚性约束，光纤预制棒扩产周期长且缺乏大规模扩产，导致供需失衡。AI驱动的数据中心及DCI场景的光纤需求占比有望显著提升，未来2-3年将与AI算力投资并行增长，且有望受益于6G网络的普及。中国在全球光纤出货中占据重要份额，2025年全球6.62亿芯公里出货量中，中国占比超过一半。对价格上涨需理性看待，单一型号价格不能代表整体趋势，行业增长态势仍被看好。短期内行业将迎来新一轮需求上行，中长期景气度取决于算力基础设施、数据中心互联等领域的发展节奏。

🏷️ #光纤 #AI算力 #数据中心 #供需紧张 #景气度

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