📰 公司业绩点评：经营稳健，关注国际化与数字化进展
外服控股在2026年上半年实现营收和利润的稳健增长。1H26营收达130.4亿元，同比增长6.5%，归母净利4.0亿元，同比增长3.7%，扣非后归母净利2.5亿元同比小幅下降。分业务看，外包板块继续扩张并进入稳定增长阶段，2Q实现64.0亿元营收同比增7.2%；人事管理和薪酬福利受市场波动影响略有承压；招聘及灵活用工服务表现亮眼，营收7.6亿元，同比增长15.1%，新增34家客户，人才库完善度提升；人才派遣营收1.2亿元，同比增长52.2%。毛利率承压至8.2%，较上年同期下降0.8个百分点，主要受国际业务投入与新系统迭代初期成本影响。费用方面保持稳定并小幅下降。公司在数字化与国际化两条主线推动业务升级：数字化端以数据+AI驱动“数智外服”，提升交付与管理效率；国际化端加强中资企业出海服务，升级平台并扩大全覆局。国内业务通过产训融合和外服中国布局，形成稳定的基本盘。展望未来，预计国际化放量与数字化深化将持续降本增效、优化产品结构，推动长期经营改善。公司维持对2026-2028年的利润预测与估值区间，风险包括行业政策变化、宏观就业环境恶化及行业竞争加剧。
🏷️ #外服控股 #数字化 #国际化 #人力资源服务 #盈利能力
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📰 公司业绩点评：经营稳健，关注国际化与数字化进展
外服控股在2026年上半年实现营收和利润的稳健增长。1H26营收达130.4亿元，同比增长6.5%，归母净利4.0亿元，同比增长3.7%，扣非后归母净利2.5亿元同比小幅下降。分业务看，外包板块继续扩张并进入稳定增长阶段，2Q实现64.0亿元营收同比增7.2%；人事管理和薪酬福利受市场波动影响略有承压；招聘及灵活用工服务表现亮眼，营收7.6亿元，同比增长15.1%，新增34家客户，人才库完善度提升；人才派遣营收1.2亿元，同比增长52.2%。毛利率承压至8.2%，较上年同期下降0.8个百分点，主要受国际业务投入与新系统迭代初期成本影响。费用方面保持稳定并小幅下降。公司在数字化与国际化两条主线推动业务升级：数字化端以数据+AI驱动“数智外服”，提升交付与管理效率；国际化端加强中资企业出海服务，升级平台并扩大全覆局。国内业务通过产训融合和外服中国布局，形成稳定的基本盘。展望未来，预计国际化放量与数字化深化将持续降本增效、优化产品结构，推动长期经营改善。公司维持对2026-2028年的利润预测与估值区间，风险包括行业政策变化、宏观就业环境恶化及行业竞争加剧。
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